最新消息
最新消息| 歐科億(688308):深耕硬質合金制品數控刀具全面布局揚帆起航 | 2023-07-11 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"http://stock.hexun.com/2023-07-03/209143073.html" 投資要點： 歐科億：國內領先硬質合金刀具制造企業，業績穩健增長。公司起步于硬質合金制品，借助數控刀具產品進入發展快車道，后逐步轉型為刀具制造企業，目前主營產品包括硬質合金制品與數控刀具產品兩大系列。公司股權結構清晰穩定，通過員工持股平臺激發工作積極性。近年來公司營業收入和歸母凈利潤穩定增長，數控刀具產品營收占比持續提升；數控刀具產銷量迅速擴張推動公司毛利率水平提升，盈利能力持續優化；同時公司費用管控效果顯著，凈利率逐年改善。 硬質合金刀具市場規模持續增長，國產替代逐漸加速。刀具是機床加工關鍵部件，直接影響加工精度、效率等重要性能指標，廣泛應用于通用機械、汽車制造、航天航空、模具等下游領域。全球切削刀具市場超2600億元，2022年我國切削刀具市場規模達到464億元，其中硬質合金刀具占據刀具市場的主導地位。我國刀具行業競爭格局大致分為歐美、日韓及國產三個梯隊，隨著機床數控化程度不斷提高，配套刀具消費需求保持增長，國產刀具進軍中高端市場，進口替代進程加快。 豐富品類+擴張產能，雙管齊下打開業績空間。公司儲備多方向專業人才，聚焦核心技術領域，構筑技術壁壘，多項技術處于國內領先水平，數控刀具產品在材料性能和切削性能維度不斷突破，逐步趕超日韓中高端刀具水平。在渠道方面，公司大力布局刀具商店，經銷渠道日趨成熟，同時積極布局海外銷售渠道，海外市場收入增長迅速。在產能擴張方面，公司募投項目進展順利，推動產能釋放和品類補齊，樹立數控刀片+數控刀體+整體刀具的全品類產品布局優勢，并積極開展整體解決方案業務，致力于成為數控刀具綜合供應商和系統服務商。 首次覆蓋，給予“買入”評級。預計232425年歸母凈利潤分別3.24.25.3億元，公司當前市值（2023630）對應PE為201512x，232425年可比公司PE均值分別241815x。公司致力于成為國內領先的數控刀具綜合供應商和系統服務商，不斷完善可轉位數控刀具產品結構，布局高性能棒材和整體刀具實現協同互補，并向終端客戶提供刀具總包方案及整體配套服務，由產品服務延伸至客戶現場管理，未來隨著業務布局不斷完善，發揮協同效應幫助公司打開收入和業績空間。首次覆蓋，給予“買入”評級。 風險提示：行業競爭加劇的風險，技術研發成果不確定的風險，原材料價格波動的風險。【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風 關鍵字標籤：日本指甲剪專賣 |
|
 |
|
